Der Markt zieht an. Die Struktur bildet sich erst.

Die Erholung in S&P 500 und Nasdaq 100 kam schnell (wobei DAX, Eurostoxx und Co. nicht so weit gelaufen sind). Ein Blick auf die Saisonalität zeigt aber: In Midterm-Jahren sind genau solche Bewegungen typisch – schwächeres Frühjahr, gefolgt von Gegenbewegungen, während sich nachhaltige Trends oft erst später im Jahr herausbilden.

Das aktuelle Bild passt erstaunlich gut in dieses Muster.

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Entscheidend ist, was „unter der Motorhaube“ passiert.

Wir arbeiten mit einer breiten Indikatorenbasis, die Trend, Marktbreite und Sentiment abbildet. Einige Bereiche haben sich konkret beim NASDAQ 100 und S&P 500 klar verbessert, andere liefern noch keine Bestätigung.

Beispiele:

👉Ein überwiegender Teil der Aktien notiert noch nicht stabil über wichtigen Durchschnittslinien → fehlende Marktbreite
👉Advance/Decline-Strukturen sind noch nicht durchgehend positiv → Bewegung nicht flächendeckend getragen
👉Sentiment-Indikatoren drehen schnell → eher technische Anpassung als stabiler Trend

Das Gesamtbild nähert sich einem Signal, ist aber noch nicht eindeutig.

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Im alpha strategies absolute return fund bedeutet das aktuell:

Das Aktien-Overlay bleibt (noch) zurückhaltend, nachdem hier bereits zwar am 3. März die Position glattgestellt wurde, aber aufgrund des schnellen Rückgangs im März eine Performance von -6,02% realisiert wurde.

Das Basisportfolio arbeitet gleichzeitig stabil weiter – April aktuell knapp +2%, getragen von Diversifikation in liquid Alternatives, einer Goldquote von etwa 10% sowie Engagements in Industrie- und Basismetallen.

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Absolute Return heißt, nicht jede Bewegung mitzunehmen, sondern Kapital strukturiert durch unterschiedliche Marktphasen zu steuern.

Trends entstehen nicht in einzelnen Tagen.
Sie entstehen, wenn Breite, Struktur und Bestätigung zusammenkommen.

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Wir sind nahe dran, um wieder in das Nasdaq 100 Futures Overlay zu investieren.

Sobald sich das Bild weiter festigt, werden wir entsprechend handeln.

Bis dahin bleibt der Fokus klar:

Disziplin, Risikokontrolle und saubere Umsetzung.

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Hinweis: Diese Darstellung bezieht sich ausschließlich auf den alpha strategies absolute return fund und stellt keine Anlageberatung dar. Andere Strategien und Mandate werden individuell nach den Anforderungen der jeweiligen Investoren umgesetzt.

Geteilte Nachrichten dienen der allg. Information sowie als Werbung. Sie sind weder als Analyse noch als Angebot zu verstehen. Jede Kapitalanlage ist mit einem oder mehreren Risiken verbunden. Werte und Renditen von Finanzinstrumenten sowie sonstiger Anlageformen können steigen oder fallen. Unterjährige Performance ist wenig aussagekräftig und sagt nichts über die langfristige Entwicklung aus.

Quelle Grafik: AlmanacTrader