𝗘𝗶𝗻 𝗨𝗻𝘁𝗲𝗿𝗻𝗲𝗵𝗺𝗲𝗿 𝗹𝗶𝗲ß 𝗖𝗵𝗮𝘁𝗚𝗣𝗧 𝘀𝗲𝗶𝗻 𝟴-𝗠𝗶𝗹𝗹𝗶𝗼𝗻𝗲𝗻-𝗘𝘂𝗿𝗼-𝗣𝗼𝗿𝘁𝗳𝗼𝗹𝗶𝗼 𝗯𝗮𝘂𝗲𝗻. 𝗗𝗮𝗻𝗻 𝘄𝘂𝗿𝗱𝗲 𝗶𝗵𝗺 𝗺𝘂𝗹𝗺𝗶𝗴.

Ein Gründer aus Deutschland, kurz nach dem Exit. Hochintelligent, sympathisch – und am Kapitalmarkt unerfahren. Acht Millionen, die nicht länger auf dem Firmenkonto liegen sollten.

Also fragte er die KI. Strategie, Aufteilung, konkrete Fonds – alles aus einem Guss, in einem Vormittag erledigt. Sauber formuliert, überzeugend begründet. Er war kurz davor, genau das umzusetzen.

Doch etwas ließ ihn zögern. Er hatte eine Weile meine Beiträge hier verfolgt – und meldete sich, bevor er den letzten Schritt ging: Ob ich einmal drüberschauen könne.
Gut, dass er das tat.

Die KI hatte rund die Hälfte des Vermögens in High-Yield-Anleihen gelegt. Auf den ersten Blick solide. Nur: High Yield trägt nicht nur ein erhebliches Ausfallrisiko, sondern reagiert auch empfindlich auf Zinsänderungen. Die Schwankungen liegen damit phasenweise näher an Aktien als an dem, was die meisten unter „Anleihe” verstehen.

Sein Ziel war das genaue Gegenteil: 3 bis 6 Prozent pro Jahr bei möglichst geringer Volatilität – und damit spürbar mehr als die Inflation.

Und es gab eine zweite Lücke, die das generisches Tool nicht gesehen hat. Es ging um Firmenvermögen. Dort entscheidet die Wahl der Instrumente nicht nur über Risiko und Ertrag, sondern auch über die Steuerlast – und die lässt sich mit der richtigen Struktur oft spürbar senken. Genau diese Ebene haben wir, in Abstimmung mit seinem Steuerberater, von Anfang an mitgedacht.

Wir haben das Portfolio von Grund auf neu aufgesetzt – auf sein Ziel ausgerichtet. Heute ist er ein sehr zufriedener Kunde.

Die Lehre? KI ist ein starkes Werkzeug – aber sie antwortet nur so gut, wie man fragt. Wer nicht weiß, welche Fragen er stellen muss, erkennt auch die Lücke in der Antwort nicht.

Genau deshalb arbeite ich nur mit wenigen Mandanten. Sorgfalt dieser Art lässt sich nicht skalieren – und genau das ist der Punkt.

Hätten Sie beide Lücken erkannt – bevor der Markt oder das Finanzamt sie Ihnen zeigt?